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机械设备行业周报:工程机械7月数据有望超预期 电力机器人市场空间广阔发动机故障灯

发布时间:2020-01-10    信息来源:nanofib.com    作者:儒安机械

  核心组合:三一重工、浙江鼎力、杰瑞股份、恒立液压、先导智能、百利科技、晶盛机电重点组合:埃斯顿、美亚光电、诺力股份、中环股份、汉威科技、中国中车、日机密封、徐工机械、克来机电、华测检测、汇川技术、杰克股份本周核心观点:工程机械及油服继续受益逆周期政策,电力机器人市场空间广阔1-6 月挖掘机行业销量13.7 万台创历史新高,7 月数据有望超市场预期;搅拌车和泵车销量高增长,工程机械行业整体保持高景气。几大主机厂陆续发布2019 年中报业绩预告,将对未来的需求预期和股价有强力支撑。重点推荐:三一重工、浙江鼎力、恒立液压、徐工机械、中联重科;关注:艾迪精密。油气装备领域涉及能源安全,两桶油资本开支加大,叠加油服具备一定逆周期属性,助推油服行业持续高景气,推荐杰瑞股份。

      本周新增关注:亿嘉和中报超预期,电力领域机器人应用前景广阔。公司收入为2.39 亿元,其中Q2 单季度为1.35 亿元,同比分别增长31.27%、41.82%,超出市场预期。公司传统产品为电力巡检机器人,截至2017 年末,江苏省内实际投入运行的电力巡检机器人总数不超过1000 台,与2020 年实现江苏省内5000 台(套)智能巡检机器人装备总数的规划目标相比,尚存在很大市场空间。公司新产品为带电作业机器人,目前市场处于起步阶段,2019 年下半年,室外带电作业机器人产品有望实现量产。

      重点行业跟踪:

      工程机械:1)预计7 月国内挖机销量增速5%~10%,叠加出口后,总销量增速有望达10%~15%,再次超预期;2)预计7 月汽车起重机销量约2900-3000 台、基本持平,2018上半年缺货,因此过去一年补库存需求强劲、去年同期基数较高,且开机时间显示开工量保持高位;3)混凝土泵车销量持续火爆,继续保持50%以上增速。伴随工程机械国产化率和行业集中度持续提升,龙头公司销量增速高于行业增速。重点推荐:三一重工、浙江鼎力、恒立液压、中联重科、徐工机械,关注:艾迪精密。

      油服:三桶油加大合作力度,签署的合作框架协议设计勘探面积33.27 万平方米,约占国内总面积10%,叠加8 月份将开始实行的《鼓励外商投资产业目录》实施,预计上游勘探开发力度将进一步加强,带动资本开支提升。国家对非常规气补贴进行调整,按照“多增多补”的原则,对超过上年开采利用量的按照超额程度给予梯级奖补,有利于鼓励企业扩大生产。国内油服公司和石油设备公司的中期成长性与油价相关性将逐步减弱,表现为更强的alpha 属性。从复苏力度来看,石油设备先于油服先于海上投资。重点推荐杰瑞股份;关注石化机械、海油工程、中曼石油等。

      光伏设备:竞价项目结果出台,总规模为22.78GW,略低于此前光伏部门公布的25-26GW的规模,此次申报并入围的项目其消纳条件是经过省级层面和国家层面严肃确认过的,预计这些竞价项目中的绝大部分均将在年内如期并网。根据能源局官方测算此次竞价项目的预期年度补贴需求约17 亿元,低于此前22.5 亿额度,明年补贴额度仍有望保持在20 亿以上。根据能源局官方解读,预期2019 年光伏发电项目建设规模在50 GW 左右,预计年内可建并网的装机容量在40-45 GW,在竞价项目略低预期的同时,总规模仍稳中有进。设备端重点关注HIT、TOPCON 等新技术的进展。推荐晶盛机电,关注捷佳伟创、帝尔激光、迈为股份等。

      锂电设备:三星SDI 电池供应不及预期大众重组采购计划。为了最大程度保障未来10 年电池供应(约300GWH),大众汽车公司计划与瑞典初创公司NorthvoltAB 在德国建立一家国内电池工厂,产能近10 亿欧元,约为10GWH。从三星供应不足、大众发展多供应商战略来看,供给方面,我们认为高端产能供需结构较为健康。锂电设备行业受新能源车销量、补贴政策退坡等影响、短期行业β承压,但海外电池厂进入+车厂扶持二供+龙头电池厂产能不足驱动的高端产能扩张仍在演绎。重点推荐先导智能、诺力股份、百利科技,关注赢合科技、科恒股份等。

盈多多彩票      风险提示:中美贸易摩擦等影响国内制造业投资情绪;城轨项目审批进度慢于预期、资金配套不到位等;货币政策和财政政策调整导致基建投资大幅下滑;重点公司业绩不达预期。

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